來源：華爾街見聞

2024年華爾街上演“ETF狂歡”。截至11月底，美國ETFs的總資產達到了創紀錄的10.6萬億美元，比2024年初增長超過30%。增長主要得益於美股的強勁表現，以及投資者風險偏好的回歸。

2024年華爾街上演“ETF狂歡”，新增資金超1萬億美元，打破了三年前創下的紀錄。

根據ETFGI的數據顯示，截至11月底，美國ETFs的總資產達到了創紀錄的10.6萬億美元，比2024年初增長超過30%。

分析師指出，這一增長主要得益於S P 500指數在這一年內上漲了約25%，以及投資者對美國資產的認可。Invesco的ETF和指數投資主管Brian Hartigan表示：

“投資者今年顯然恢複了信心，市場情緒偏向風險。”

風險偏好回歸，ETF市場火爆

隨著ETF資產的增加，華爾街的巨頭們，如貝萊德，也迎來了創紀錄的管理費用，這使得其股票價格攀升至曆史新高。此外，專注於主動管理ETF策略的小型資產管理公司也迎來了豐收。

Invesco的QQQ基金（追蹤以科技股為主的納斯達克100指數）緊隨其後，在今年吸引了超過270億美元的新資金，而2023年該基金僅吸引了73億美元。

在今年11月特朗普勝選後，投資者的樂觀情緒推動了ETF的資金流入，創下了每月1640億美元的曆史新高。許多人期待，特朗普第二任期將實施減稅和放鬆監管。

債券ETF也迎來了強勁增長。隨著美聯儲開啟降息周期，投資者紛紛尋求鎖定較高的收益率。今年，債券基金的資金流入占年初總管理資產的近20%。盡管股票基金的流入量是固定收益基金的兩倍多，但債券基金的增長速度卻更快。

狂歡背後，也暗藏著風險

隨著2024年進入尾聲，股票ETF依然是主力。根據State Street的ETF業務SPDR團隊的研究，11月美國股票基金的資金流入與其他類型ETF的流入差異達到了曆史最高點，97%的股票基金淨流入資金都流向了美國市場。

SPDR美洲研究負責人Matthew Bartolini表示：

“人們對美國經濟增長、盈利和表現的優越性感到非常興奮。”

然而，Bartolini警告說，投資者在追逐表現的過程中，可能過於集中於大型科技公司和美國大盤股，這種“追漲殺跌”的心態可能會帶來潛在風險。

此外，主動管理的ETF也成為了增長的新領域。盡管ETFs長期以來以被動投資為主，但今年更複雜的基於期權的策略和比特幣基金的爆發，使得市場格局發生了變化。

值得一提的是，那些被業內戲稱為“嬰兒潮一代糖果”的基金，采用基於期權的策略來降低波動性，深受退休投資者的青睞。

不過，無論是被動還是主動管理的ETF，都有一個共同點：費用。Franklin Templeton的ETF產品和資本市場主管David Mann表示：

“由於主動管理資產的增加，我們的平均費用實際上有所上升。”

風險提示及免責條款

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